01.
业绩情况
2024年二季度收入889亿，同比增长32%；
净利润51亿，同比增长38%；
非国际会计准则下净利润62亿，同比增长20%；
业绩基本延续了一季度的增长态势。
02.
财报印象
1.智能手机业务
智能手机2024年二季度营收同比增长27%，全球出货量同比增长28%，大幅超越全球整体出货量12%的同比增长。
这个增长看起来很高，实际也没有那么夸张，主要是因为上年度同期低基数导致的，可以看一下上期我对一季报的分析，二季度与其类似。
小米手机全球市占率保持第三，市场份额为14.6%。在国内重回前五，在发展中国家，拉美、东南亚、中东和非洲等地大幅增长，基本市场份额排第二。在发展中国家和欠发达地区大幅增长，但手机均价基本没有减少，主要因为成熟市场高端化的不错表现，国内高端手机出货量占比达22.1%，同比提升2个百分点。
但同时由于国内市场竞争加剧，以及核心零部件价格上升，导致智能手机毛利率由13.3%下降至12.1%，同比下降了1.2个百分点。
2.IoT与生活消费品
这是本季的一大亮点，营收同比增长20.3%，其中智能大家电收入同比增长38.7%；平板收入同比增长67.6%；可穿戴产品收入同比增长31%；智能电视及笔记本电脑收入同比增长1.1%。
前段时间刚写了美的集团的中报分析，家电整体行业形势是下滑的。小米在这样的大环境下取得38.7%的高增长，我想这主要归功于小米的生态优势，小米的人车家生态正在显现出威力。
毛利率同比提升了2个百分点到19.7%，也因此二季度在小米手机毛利率下滑，增加相对低毛利的汽车业务的情况下，整体的毛利率保持基本稳定。
3.电动汽车业务
二季度汽车交付了2.7万辆，平均一个月交了9000辆，现在小米不愁订单，受限在于产能，这真是把同行给羡慕死了，对于一家新进的造车的企业，这无疑是巨大的成功。
雷军说产能会加快提高，预计11月完成10万辆的交付，今年完成12万辆的交付。
小米汽车切入的市场定位很好，漂亮运动好开，我平常也喜欢关注汽车，虽然很多人说小米汽车抄袭，但基本上没有人说小米汽车不好看，网上评价最多的是小米汽车的运动属性， 很好开，导致很多博主拿来刷赛道。
很符合年轻人的口味。也因此小米汽车7月发布了一款Ultra版，专为赛道设计，可以强化其运动属性，以及拉高其品牌定位。
汽车15.4%的毛利率虽然低于智能硬件业务及集团整体毛利率，但是高于手机业务，在造车企业中这毛利率也已非常优秀。
虽然汽车业务亏损了18亿元，但造车属于重资产投入的行业，需要起量分摊成本，现在才刚开始，这点亏损其实很优秀了，后续汽车业务盈利是大概率事件。
03.
估值
还是和之前的观点一样，我无法预估未来小米现金流的增量趋势，所以不知道怎么给小米集团估值，跟踪只是因为其是中概的成分股，且我对其产品也比较感兴趣。
除去汽车业务，小米当前22倍的PE，也说不上便宜。但汽车业务确实很有希望，只是不知道后续能赚多少钱。
写到这里有朋友发消息过来说今天中概大跌，说是拼多多凭一己之力带崩中概，我还没有看过拼多多的财报，英文不好，我也经常使用拼拼多，希望拼多多早点在港股上市好看看其财报。
带崩这种东西我从不理会，带崩的只是情绪，带崩不了公司业绩，腾讯、阿里的财报前段时间刚分析完，都比较满意，没有什么好担心的。
打开账户看了一下，确实跌挺狠，一天跌了7万，截图纪念一下，希望以后能有一天跌100万
的机会。